Гончаров А.Б. Инвестирование (2003)

5.2. Способы оценки степени риска

в хозяйственной ситуации на любое действие всегда есть противодействие. К противодействий относятся: катастрофа, пожар и другие природные явления, война, забастовка, различные конфликты в трудовых коллективах, конкуренция, нарушения договорных обязательств, изменение спроса, аварии, кражи и т.д.. Предприниматель в процессе своих действий должен выбрать такую стратегию, которая позволит ему уменьшить степень противодействия, что, в свою очередь, снизит и степень риска.

3 учетом изложенного выше можно сделать общий вывод, что риск имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана и с достаточно высокой степенью точности.

И Чтобы количественно определить величину риска, не обходимо знать все возможные последствия отдельного действия и

Вероятность их возникновения.

Вероятность означает возможность получить определенного результата. Относительно экономической теории вероятности сводятся к определениям вероятности наступления событий и к выбору - Возможных событий самого подавляющего события, исходя из наибольшей величины математического ожидания Иначе говоря, математическое ожидание какого-либо события равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.

Вероятность наступления события может быть определена объективным или субъективным методом.

Объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходит данное событие.

Субъективный метод определения вероятности основан на использовании субъективных критериев основанных на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться - мнение и личный опыт оценщика, оценка эксперта, мнение финансового консультанта и т. п. Когда вероятность определяется субъективно, то разные люди могут устанавливать разное ее значение для одной и той события и делать каждый свой выбор.

Важное место при этом занимает экспертная оценка, или проведения экспертизы, обработка и использование его результатов при обосновании значения вероятности.

Принятие экспертной оценки представляет собой комплекс логических и математико-статистических методов и процедур, связанных с деятельностью эксперта переработки необходимой для анализа и принятия реше-

Ожидаемое значение - это значение величины события связано с неопределенной ситуацией.

Среднее ожидаемое значение является средневзвешенным для всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты или веса соответствующего значение. Среднее ожидаемое значение измеряет результат, который мы ожидаем в среднем.

Средняя величина представляет собой обобщенную количественную характеристику и не позволяет принять решение в пользу какого-либо варианта вложения капитала.

Для окончательного принятия решения необходимо измерить колебания показателей, или определить степень изменчивости возможного результата.

Колебания возможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины.

Для этого на практике обычно применяются два близко связанных критерия: дисперсия и среднее квадратическое отклонение.

Дисперсия представляет собой средневзвешенное из квадратов отклонений действительных результатов средних ожидаемых.

Среднее квадратическое отклонение указывается в тех же единицах, в которых измеряется признак. Дисперсия и среднее квадратическое отклонение измерителями абсолютной коливаности.

Для анализа обычно используют коэффициент вариации. Он представляет собой отношение среднего квадратического отклонения к средней арифметической и показывает степень отклонения полученных значений.

Коэффициент вариации является относительной величиной поэтому на его размер не влияют абсолютные значения изучаемого показателя. С его помощью можно сравнивать даже колеблемость признаков, выраженных в разных единицах измерения. Коэффициент вариации может изменяться 0 до 100%. Чем больше коэффициент, тем сильнее колебания.