Гончаров А.Б. Инвестирование (2003)

11.1. Средства реализации инвестиционных проектов

Выбор средства освоения инвестиций зависит от инвестиционного проекта, реализуемого источников его финансирования.

Освоение инвестиций в производственные фонды осуществляется с помощью подрядного, хозяйственного или смешанного средства.

Подрядный способ - это организационная форма выполнения работ, производства продукции и предоставление услуг самостоятельными постоянно действующими фирмами, предприятиями и организациями на основе подряды договоров и контрактов между инвесторами и участниками инвестиционной деятельности.

Подрядным способом могут выполняться любые виды работ: строительные, монтажные, пуско-на-лагоджувальни, научно-исследовательские, проектно-изыскательские, ремонтные.

Подрядный договор может быть заключен на производство определенного вида и объема продукции (тыс. т. кирпича, тыс. м пиломатериалов и т. п.), на выполнение определенного вида услуг, например, на охрану объекта, на оформление учредительных документов и регистрации предприятия.

В инвестиционной сфере предметом договора является инвестиционный проект или время подрядного проекта, вид или комплекс определенных работ. Этот способ долгое время был доминирующим капитального строительства, способствовал выделению строительства в самостоятельную отрасль материального производства, внедрению научно-технического прогресса. В течение длительного периода подрядным способом выполнялось около 90% всего объема строительно-монтажных работ. В последние десятилетия этот способ стал широко распространяться и в других отраслях народного хозяйства: промышленности сельском хозяйстве, транспорте и др..

Последовательно стали возникать новые модификации этого способа: бригадный, участковый, поточный, сквозной, коллективный и другие подряды.

В условиях рынка эти разновидности подрядного способа могут успешно применяться и получить дальнейшее развитие в связи с расширением форм собственности и числа участников инвестиционной деятельности.

На принципах бригадного подряда могут осуществлять свою деятельность малые предприятия, вызывая в договорах взаимовыгодные условия выполнения работ. Участковый подряд может быть применен подразделениями строительных, монтажных организаций и фирм.

При потоковом подряде заключается договорная последовательную сооружение для заказчика нескольких однотипных объектов, например жилых домов в микрорайоне или линейно протяженного объекта (линии электропередач, трубопровода и т. п.). В этих условиях работы выполняются поочередно на каждом

Подразделения фирмы не закрепляются за конкретным заказчиком отдельным договорам. Это позволяет маневрировать трудовыми и материальными ресурсами с целью соблюдения сроков выполнения каждого проекта.

При подрядном способе ведения работ все субъекты инвестиционной деятельности вступают в договорные отношения.

Как правило, договор заключают две юридических лица - заказчик (инвестор) и подрядчик. Заказчиком могут выступать государство, министерство, корпорация, ассоциация, объединение, предприятие, учреждение или частное лицо.

В условиях рынка чаще всего заказчик является одновременно инвестором. Однако эти функции могут и разграничиваться, например, функции инвестора (формирование проекта) осуществляет государство, министерство, а заказчиком может выступать конкретное предприятие или учреждение.

К управлению договором подряда может быть привлечена и третье юридическое лицо, будет доверенным лицом инвестора. В этом случае договор подряда имеет вид договора финансирования проекта. Фирма девелопер, в свою очередь, заключает подрядный договор со строительной и монтажной организацией (подрядчиком) или сама осуществляет производство строительно-монтажных работ По условиям договора с инвестором эта фирма обязана представить в обусловленный срок готовый объект или реализовать его на рынке недвижимого мосту и возместить инвестору производственные затраты обеспечив при этом определенную прибыль.

Инвестор имеет право также заключить договор с од ниею или несколькими фирмами-риэлторами на покупку объекта, который заинтересовал.

Подрядчиками могут выступать строительно-монтажные, проектные и Проектно-строительные промышленные предприятия и организации или объединенной, а также отдельные физические лица, получившие в установленном порядке право на участие в осуществлении и предпринимательской деятельности в целом и в строительстве в частности. Это могут быть также фирмы-посредники, которые принимают на себя функции по координации

При сквозном подряде функции генерального подрядчика выполняет подрядная совет, закреплена в договоре, созданная из представителей всех подрядчиков, имеющих право подписи.

Основные ограничительные условия, которые обусловлены в договорах для подрядчика, - это необходимость в точности соблюдать проектного задания заказчика, при этом работы могут выполняться как под контролем заказчика, так и без него. В последнем случае при проведении работ существенно возрастает степень риска.

При подрядном способе реализации инвестиционных проектов в зарубежной и отечественной практике различают следующие наиболее известные типы договоров подряда генеральные (комплексные), годовые, «под ключ», прямые (отдельные).

Генеральный договор заключается на выполнение строительных и инженерных работ, поставка и мон-

В отдельных случаях при длительных сроках строительства, кроме генерального договора, могут быть заключены годовые договоры, где детализируются и уточняются обязанности сторон.

Разновидностью генерального договора является договор «под ключ», согласно которому подрядчик принимает на себя обязательства выполнить комплекс работ и поставки, несет ответственность за сооружение объекта и заменяет заказчика по отношению к другим участников инвестиционного проекта. При этом часть работ и поставки может оставаться за заказчиком, но ответственность за сдачу «под ключ» несет подрядчик, который должен сдать объект полностью подготовленным.

Прямые договоры обычно заключаются заказчиком (инвестором) в случае, когда он является автором (владельцем) технологи производства, предусмотренного в инвестиционном проекте.

В условиях прямого договора (одного или нескольких), кроме заключенных с подрядчиком, последний несет ответственность только по условиям своего договора (за свои работы и услуги).

Ответственность за координацию всех работ и их завершение в объекте в целом остается за заказчиком.

В современных условиях инвестор в ряде случаев вынужден самостоятельно выполнять строительные и монтажные работы из-за необоснованно высоких цен, которые диктуют строительные фирмы на подрядном рынке. Таким образом, хозяйственный способ - это такая организационная форма, при которой инвестиционные проекты реализуются непосредственно инвестором без привлечения подрядчика. При этом функции инвестора, заказчика и подрядчика объединяются одним юридическим лицом, именуемый застройщиком, который одновременно является распорядителем средств, оперативным руководителем и исполнителем строительно-монтажных работ.

Для реализации проекта в составе аппарата застройщика создается отдел капитального строительства и своя строительная организация (участок), которые обеспечивают строительство необходимой проектно-сметной документацией, материально-техническими и трудовыми ресурсами.