Майорова Т.В. Инвестиционная деятельность (2004)

6.3. Бизнес-план инвестиционного проекта

После проведения всех исследований, предшествующих принятию инвестиционного решение, необходимо составить определенный итоговый документ, который позволит инвестору и предпринимателю не только принять, но и зафиксировать, что и когда предстоит сделать, чтобы оправдались надежды на эффективность проекта. Для этого составляется бизнес-план, который является главным инструментом для отражения предпринимательской идеи.

Бизнес-план - это стандартный документ, в котором подробно обосновываются концепция предназначенного для реализации реального инвестиционного проекта и приводятся основные его технические, экономические, финансовые и социальные характеристики. Он описывает основные аспекты будущего проекта, анализирует все проблемы, которые проект

может натолкнуться, а также определяет способы их решения. Таким образом, бизнес-план инвестиционного проекта дает возможность выяснить жизнеспособность проекта в условиях рыночной конкуренции, содержит ориентиры дальнейшего развития предприятия, а также является основанием для получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Разрабатывая бизнес-план следует учитывать определенные требования к его форме. В частности:

- Четкая структуризация документа. В международной практике приняты определенные требования, которым должен отвечать данный документ, и в частности, есть ряд обязательных разделов, посвященных конкретным аспектам инвестиционного проекта.

- Достоверность информации, которая приводится в бизнес-плане и обоснованность экономических показателей. Все показатели, как количественные так и качественные, находящихся в бизнес-плане, должны быть тщательно сверены с документами, из которых они получены. Для всех экономических показателей необходимые документальные подтверждения, расчеты и обоснования.

- Наглядность подаваемого материала. Бизнес-план должен включать схемы, таблицы, графики, диаграммы и т.д., это должно облегчить понимание трудных моментов документа.

- Качество оформления. Бизнес-план должен быть наилучшим образом оформленным, как с точки зрения изложения материала, так и по отношению к ошибкам и исправлений.

- Объем бизнес-плана. Как правило, объем бизнес-плана зависит от объема инвестиций, однако на практике считается оптимальным объем в пределах 40-50 страниц. Кроме того, бизнес-план может содержать и приложения, объем которых не регламентируется.

С учетом этих требований, структура бизнес-плана инвестиционного проекта может быть такой вид, см. табл. 6. 1.

Вместе с тем общая схема и порядок изложения бизнес-планов могут различаться в зависимости от характера инвестиционного проекта. Так, для крупных инвестиционных проектов, которые требуют значительных капитальных затрат или рассчитаны на длительный период, а также связанные с выпуском и внедрением на рынок новых видов продукции, товаров, услуг, должен быть разработан полный вариант бизнес-плана. Он предусматривает учет и детализацию всех направлений будущей деятельности, анализ возможных рисков и путей их избежания. Отдельные выводы, предложения подтверждаются необходимыми расчетами, графиками, таблицами.

Таблица 6.1. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта

РазделСодержание информации v данном разделе
12
1. Резюме- Название и адрес предприятия - Основатели - Статус и цель проекта - Стоимость проекта - Потребность v финансах
2.Анализ области, где реализуется проект- Текущая ситуация и тенденции развития отрасли - Направления и задачи деятельности проекта
З.Характеристика продукции (услуг)- Виды продукции (услуг) и их качественные показатели - Лицензии и патенты
4.Размещение объекта- Полный адрес объекта
5.Анализ рынке- Потенциальные потребители продукции - Потенциальные конкуренты - Размер рынка и его рост - Оценочная доля рынка
6.Планування объемов и структуры производства- Общие объемы производства - Прогнозируемые годовые объемы производства - Структура производства - Влияние на окружающую среду
7.3абезпеченист ь производства основными ресурсами- Наличие сырья, материалов, основных поставщиков - Наличие энергетических ресурсов - Наличие машин - Наличие технологий - Наличие квалифицированной рабочей силы
8.Стратегия маркетинга- Цены на продукцию - Ценовая политика - Каналы сбыта - Реклама - Прогнозирования новой продукции
9. Управление реализацией инвестиционного проекта- Собственность и организационно-правовая форма предприятия - Сведения о партнерах, владельцах предприятия, руководящий состав, численность персонала - Организационная структура управления - Оплата труда
1. Оценка рисков и формы их страхования- Слабые стороны предприятия - Слабые стороны инвестиционного проекта - Виды рисков и вероятность их появления - Методы защиты от проектных рисков - Альтернативные стратегии и пути снижения рисков
2.Финансово план- Общий объем инвестиций - Структура источников финансирования проекта - План доходов и расходов - План денежных поступлений и выплат - Ожидаемый баланс - Точка безубыточности - Показатели эффективности инвестиционного проекта (Чистый приведенный доход, индекс доходности, срок окупаемости. внутренняя норма доходности инвестиций и другие)
Дополнения- Копии контрактов - Копии лицензий и патентов - Копии документов, из которых взяты исходные данные - Прейскуранты и калькуляция затрат
Для небольших инвестиционных проектов (например, для обоснование получения займов) допускается сокращенная

вариант бизнес-плана, который намечает общие цели и пути их достижения:

1. Описание и концепция.

2. Право собственности и менеджмент:

- Описание существующего бизнеса заемщиков (собственников), включая финансовую информацию;

- Схема организационной структуры заемщика и биографические данные менеджеров;

- Организационная схема, определяющая место холдинговых, дочерних и совместных компаний и их взаимоотношения с заемщиком;

- Финансовый взнос владельцев / акционеров в проект.

3. Поставщики оборудования и техническая помощь:

- Источники получения техники и технологий, внешняя помощь проекту (в таких аспектах как менеджмент, производство, маркетинг, финансы и т.д.);

- Поставщики оборудования Техническая помощь, которую предоставляет поставщик. Если оборудование уже отобрано, объясните каким образом происходил процесс отбора, закупки и снабжение;

- Замечания по отдельным техническим особенностям и необходимого KNOW-HOW.

4. Маркетинг:

Маркетинговая информация, включая предыдущие три года продажи, существующий и прогнозируемый продаж на следующие пять лет (в денежном эквиваленте и натуральных показателях):

- Сравнительный анализ, характеризующий главных конкурентов (местных и иностранных), доли распределения рынка, существующие источники поставок, собственная доля на рынка (оцените) за период, предшествующий внедрению проекта, а также на прогнозируемый период, ценообразования и основные различия между собственной и конкурирующей продукцией,

- Объемы производства по проекту, цены;

- Потенциальные потребители продукции и возможные пути сбыта;

- Факторы, способствующие повышению спроса.

5. Характеристика продукции, персонала, сырья и коммунальных услуг (Включая потребление электроэнергии, газа, воды и т. д.) и

другие средства, необходимые по проекту:

- Краткое описание процесса производства;

- Наличие, категория и количество необходимого персонала

- Необходимо инфраструктуре оборудование (транспорт, коммуникации, энергоснабжение, вода, газ и т.д.);

- Классификация производственных затрат по проекту по основным статьям расходов;

- Источники, стоимость и качество сырья, поставляемого а также связи с поставщиками;

- Местонахождение предприятий по отношению к поставщикам, рисков и инфраструктуры;

6. Инвестиционные требования, финансирование проекта и доходы: калькуляция общих проектных затрат:

- Запланированные финансовые затраты, предусмотренные источники собственных средств и кредитов, определение необходимых условий для реализации проектов

- Факторы риска.

Кроме того, порядок заполнения бизнес-планов зависит от многих других факторов, вопросов и особенностей.

Подготовка любого бизнес-плана инвестиционного проекта - это тяжелый и трудоемкий процесс. Для его разработки необходимо рассматривать несколько сценариев развития с учетом чувствительности к изменениям на рынке, а также необходим постоянный

контроль и корректировка проекта с учетом фактических изменений в денежном потоке. Осуществить это возможно лишь с помощью информационно-компьютерных технологий финансового планирования и контроля за инвестициями. Сегодня на рынке информационных технологий Украины представлен ряд программ данного вида: MICROSOFT PROJECT, TIME LIME, PRIMAVERA, COMFAR, PROJECT EXPERT и AЛЬT-IHBECT.

В 1994 году Министерство экономики Украины разработало и утвердило "Методические рекомендации по подготовке инвестиционных проектов ", целью которых является обеспечение единого подхода к подготовке бизнес-планов инвестиционных проектов в Украине, которые бы удовлетворяли требования иностранных банков и инвесторов [3]. В основу этой методики заложены информационно-компьютерную технологию PROJECT EXPERT. Научно-исследовательский экономический институт Минэкономики Украины также рекомендует для "Разработки бизнес-планов инвестиционных проектов использовать информационно-компьютерную технологию PROJECT EXPERT. Она прошла апробацию в структуре Государственного инновационного фонда и в ведущих банках Украины. Она позволяет разрабатывать стратегический бизнес-план развития действующего предприятия или бизнес-план инвестиционного проекта, независимо от его отраслевой принадлежности и с учетом специфики экономических условий Украины. В этом комплексе программ собрано все необходимое для эффективной автоматизации процессов ввода и обработки данных, проведения расчетов, а также анализа эффективности проекта на основе обще приемлемых финансовых показателей, в соответствии с международными методик и стандартов.