Майорова Т.В. Инвестиционная деятельность (2004)

7.3. Ценообразование в инвестиционной сфере

Определение уровня цен на объекты инвестирования - это часть как основной инвестиционной стратегии, так и долгосрочной стратегии маркетинга предприятия.

Цена - это важный экономический рычаг, который используется для денежного выражение стоимости предмета, объекта,

товара, т.е. количество денежных единиц, характеризующий стоимость. Цены инвестиционной деятельности могут определяться в зависимости от того являются ли они:

- Рыночными (явными) или теневыми (неявными)

- Абсолютными или относительными;

- Текущими или постоянными [4, с. 362].

Рыночные или явные цены - это цены, которые представлены на рынке, независимо от того, определяются они спросом и предложением и правительством. Другими словами это цены - за которыми фирма будет покупать себе необходимые ресурсы и продавать продукцию. Теневые или неявные цены - это искаженные под действием определенных факторов (спроса, предложения) рыночные цены.

Абсолютные цены выражают стоимость одного продукта в абсолютном количестве денег, а относительные цены - выражают ее через стоимость другого продукта. Например, абсолютная цена 1 тонны угля может составить 100 рублей, а эквивалентного количества нефти - 300 денежных единиц. В этом случае относительная цена угля в пересчете на нефть составит 0,33. это означает, что относительная цена нефти в три раза выше цены угля.

Текущие цены изменяются со временем в результате инфляции. Если инфляция сильно влияет на стоимость ресурсов, то она повлияет и на цену продукции. Даже незначительная инфляция должна учитываться в инвестиционных расчетах, поскольку она влиять на стоимость проекта уже на первых фазах его реализации (строительстве и введении в эксплуатацию), а это в свою очередь приведет к необходимости привлечения дополнительных средств. Если же цены на перечень необходимых ресурсов остаются относительно стабильными в течение определенного периода времени, то в расчетах используют постоянные цены.

В рыночной экономике в зависимости от сферы обращения и видов реализуемой продукции или услуг различают следующие группы цен (см. рис. 7.2).

Цены, вся их совокупность представляют не только индивидуальную, личную, но и общественную, социальную категории. Они регулируют как отдельные покупки и продажи товаров потребителям так и экономические процессы в целом, включая общественное производство, распределение товаров, обмен или потребление благ, оказание услуг. Здесь все вместе взятые цены действуют как общий, единый рыночный ценовой механизм. В ценовом механизме следует выделять две взаимодействующие части. Ни того, это цены, их виды, структура, динамика изменения, а с другой - ценообразование как способ, правила установления, формирования новых цен и изменения действующих. Ценообразование является активной части ценового механизма, определяющего размер цены. Таким образом, цены и ценообразования составляют единый ценовой механизм.



Рис. 7.2. Классификация цен

Выделяют четыре основных типа рыночной сферы с позиций ценообразования, в которых цена:

- Контролируется отдельным предприятием (монополистом)

- Контролируется группой предприятий;

- Контролируется и регулируется рынком;

- Контролируется и регулируется государством.

Система ценообразования в инвестиционной сфере формируется в соответствии с общей и единой ценовой политики

Украина и характеризуется следующими признаками:

- Применением в основном свободных (рыночных) тарифов почти на всю продукцию производственно-технического назначения и услуги, используемые в капитальном строительстве

- Возможностью использования свободных (договорных) цен на строительную продукцию;

- Предоставление равных прав участникам инвестиционного процесса при формировании договорных цен на строительную продукцию;

- Использование подрядных торгов в качестве приоритетного метода формирования договорных цен;

- Наличием рекомендательного характера общих положений ценообразования.

Сегодня система ценообразования в строительстве представлена сметными нормативными документами, в том числе государственными, ведомственными, территориальными и фирменными (собственная нормативная база пользователя) сметными нормативами, а также правилами применения сметных нормативов и определения стоимости строительства.

Спецификой ценообразования в инвестиционной сфере является то, что: во-первых, для определения стоимости строительства используется двухуровневая система цен, включает базисную сметную стоимость строительства и стоимость строительства, определяется на стадии заключения подрядных контрактов. Базисная сметная стоимость определяется на стадии разработки проектно-сметной документации по сметными нормами и ценами, а стоимость, которая определяется в процессе заключения подрядного договора, учитывающий дополнительные затраты заказчика и подрядчика в связи с либерализацией цен в рыночных условиях. Таким образом, цены на строительную продукцию в негосударственном секторе утверждается заказчиком (Инвестором)

во-вторых, в инвестиционной сфере могут определяться цены потребительской единицы продукции, например, стоимость 1 м2 жилья или 1 m2 производственной площади, стоимость 1 койко-места для медицинских учреждений и т.д.. Такие цены применяются при продаже строительной продукции;

в-третьих, цены на строительную продукцию определяются индивидуальным сметой, даже если это типичные объекты. Это обусловлено различной стоимостью земельных участков, разным объемом нулевого цикла, различной стоимостью строительства инфраструктуры и т.д.;

в-четвертых, цены в инвестиционной сфере выполняют планово-учетные функции, т.е. они являются основанием для заключения договоров и осуществления расчетов по работы и услуги, а также основанием для составления отчетов

в-пятых, при определении цены в инвестиционной сфере применяется метод нормирование текущих расходов и плановых накоплений, т.е. накладные расходы определяются по утвержденным нормам в процентах к прямым расходам, а плановые накопления - в процентах к сметной себестоимости работ, т.е. К сумме прямых и накладных расходов.

Перечисленные особенности ценообразования имеют существенные недостатки, влияющие на качество смет [8, с. 328].

Механизм ценообразования в инвестиционной сфере, в частности, в строительстве основывается на государственных строительных нормах (ДБН), которые были приняты в 2000 году [ДБН]. Этот порядок определения стоимости строительства (Д. 1.1.-1-2000) учитывает оптовые цены на промышленную продукцию, тарифы на транспортировку грузов, тарифные ставки на оплату труда и т.д.. Таким образом устанавливаются единые правила определения стоимости нового строительства, реконструкции и технического перевооружения предприятий, зданий и сооружений всех отраслей экономики Украины для всех участников инвестиционного процесса независимо от форм собственности и ведомственной независимости, распространяется он на подрядный, хозяйственный и смешанный способы строительства, имеет обязательный характер: для инвестиций, финансируемых за счет государственного бюджета, государственного кредита для государственных и бюджетов всех уровней, а также при определении базисной сметной стоимости для зданий, финансируемых инвесторами негосударственных форм собственности. При определении договорных цен этот порядок носит рекомендательный характер.

Система ценообразования в строительстве содержит сметные нормативы, нормы, правила определения стоимости строительства и составления инвесторской документации и базисной сметной документации.

Смета - это совокупность нормативных расчетов, которые определяют стоимость работ по строительству отдельного объекта, а также материально-технические трудовые и другие выиграть для объекта.

Инвесторская сметная документация - это совокупность смет, ведомостей сметной стоимости пусковых комплексов, очередей строительства, сводок затрат, пояснительных записок к ним и ведомостей ресурсов, составленных на стадии разработка проектной документации.

Сметные нормативы - это обобщенное название комплекса сметных норм, объединяются в отдельные сборники. Вместе с правилами и положениями они, содержащие в себе необходимые требования, они служат для определения стоимости строительства. Сметные нормативы подразделяются на следующие виды:

- Общегосударственные строительные сметные нормативы;

- Ведомственные сметные нормативы;

- Сметные нормативы для отдельных видов строений;

- Индивидуальные сметные нормы.

Сметная норма - это совокупность ресурсов (материальных, трудовых, финансовых), установлена на приемлемый измеритель

строительных или монтажных работ, а также конструкций, выраженная, как правило, в натуральных величинах или в форме коэффициентов. Главная функция такой нормы - определение нормативного количества ресурсов, необходимых для выполнения соответствующего вида работ, как основы для последующего перехода к стоимостным показателям.

Базисная сметная документация - это часть расчетной сметной стоимости, что "определяется сметными документами, составленными проектной организацией по ценам 1997 г. с учетом рыночных условий, сложившихся на 1 января того года, в котором предполагается строительство, на основании сметных нормативов, нормативных актов в соответствии с действующим законодательством.

При определении базисной сметной стоимости учитываются выиграть связанные с обслуживанием строительного производства, обеспечением его оборотными средствами и финансовыми ресурсами. Для этого используют:

- Нормы амортизации по строительным машинам и оборудованию;

- Нормы накладных расходов;

- Нормы заготовительно-складских расходов;

- Нормы наценок снабженческо-сбытовых организаций;

- Нормы плановых накоплений.

По назначению, использованием и методами определения различают: базисную сметную стоимость всего строительства, его очереди или пускового комплекса; отдельных объектов в его составе - зданий, сооружений, инженерных коммуникаций; отдельных видов и комплексов строительно-монтажных работ.

Сметные расчеты осуществляются по отдельным видам работ, отдельным объектам и по строению в целом. Соответственно складываются: локальные и объектные сметы, а также сводный сметный расчет.

Базисная сметная стоимость с учетом резерва средств на непредвиденные работы и расходы, а также средства на компенсацию расходов, связанных с условиями инвестиционного рынка, в том числе обязательные отчисления, сборы и платежи, резервный и компенсационный фонд заказчика составляют сводную смету.

Сводная смета используется для определения договорной цены и заключения подрядного договора в строительстве. Договорные цены предназначены для формирования у внутрь строительных титульных списках строек и отдельных объектов всех расходов

подрядчика на выполнение строительных и монтажных работ, прогнозирование стоимости подрядных работ, а также расчетов между заказчиками и подрядчиками за выполненные работы.

Договорные цены на строительство формируются на равноправной основе заказчиками и подрядчиками, с привлечением, в случае необходимости, субподрядных организаций при заключении или уточнении контрактов на подрядные работы.

При формировании цены указывается:

- Единица измерения, за которую она устанавливается;

- Денежная единица, в которой определяется договорная цена;

- Способ определения и фиксации;

- Размер договорной цены;

- Форма согласованной договорной цены.

Основой для формирования договорных цен является проектная документация; сметные нормы и расценки на конструктивные элементы и виды работ, цена на продукцию и услуги на строительство. Различают два вида договорных цен в строительстве:

1) твердые (окончательные) на весь объем строительства - они учитывают будущее колебания цен и не корректируются относительно фактического уровня инфляции. Как правило, такие цены устанавливаются для объектов со сроком строительства не более года;

2) динамические (открытые) - цены, которые имеют, как правило, неизменную часть затрат (Базисную сметную стоимость). Эта доля корректируется в процессе строительства соответствии с фактическим уровнем инфляции [8, с. 33-2 333].

Таким образом, ценообразование и сметное нормирование в строительстве решают такие задачи как обеспечение определения стоимости строительства на всех стадиях инвестирования через систему ценообразования в строительстве и повышение эффективности капитальных вложений, обеспечение экономии финансовых и других ресурсов, внедрение достижений науки, техники, передового отечественного и зарубежного опыта в строительном производстве, применение новых материалов, изделий и конструкций, организационных мероприятий и т.п..

Осуществление инвестиций в производственные фонды может происходить с помощью хозяйственного, подрядного или смешанного способов.

Хозяйственный способ - это такая организационная форма, при которой инвестиционный проект реализуется непосредственно инвестором без привлечения подрядчика. При такой форме все функции заказчика, инвестора и подрядчика выполняет одно юридическое лицо - застройщик. Он одновременно является распорядителем средств, оперативным руководителем и исполнителем работ. Для реализации инвестиционного проекта создается соответствующая структура в составе застройщика, которая занимается реализацией проекта. При этом оплата работ производится с расчетного счета застройщика. В отдельных случаях при выполнении хозяйственным способом больших объемов работ строительная организация может быть преобразована в малое предприятие с открытием отдельного расчетного счета. Хозяйственный способ осуществления инвестиций является эффективным при небольших объемах строительно-монтажных работ или при осуществлении реконструкции и технического перевооружения предприятия. Иногда инвесторы прибегают к хозяйственного способа по причине неоправданно высоких монопольных цен на свою продукцию подрядных организаций.

Подрядный способ - это такая организационная форма выполнения работ, производства продукции, оказания услуг, который осуществляется самостоятельными постоянно функционирующими компаниями на основе подрядных договоров и контрактов между инвесторами и другими участниками инвестиционной деятельности. Подрядным способом можуть_ выполняться любые строительные работы: строительно-монтажные, пусконаладочные, проектно-исследовательские, научно-исследовательские, ремонтные и т.п..

Основными формами подрядного способа выполнения

работ являются:

- Участковый подряд - может быть использован подразделениями строительных, монтажных организаций и фирм;

- Бригадный подряд - используется малыми предприятиями, которые обусловливают в договорах взаимовыгодные условия выполнения работ;

- Коллективный подряд - строительная фирма выполняет работы для нескольких заказчиков, заключает договор от имени трудового коллектива, при этом подразделения фирмы не закрепляются за конкретным заказчиком отдельным договорам;

- Текущий подряд - заключается договор на последовательное строительство для заказчика нескольких однотипных объектов или линейно-протяженных объектов (линии электропередачи, автомагистрали и т.д.);

- Сквозной подряд - предусматривает заключение многостороннего договора между несколькими субъектами инвестиционного проекта на совместное сооружение объекта для заказчика, начиная с нулевого цикла и заканчивая сдачей объекта в эксплуатацию.

Смешанный способ - представляет собой комбинацию подрядного и хозяйственного способов. При этом подрядным способом выполняются сложные материалоемкие виды строительно-монтажных работ, а хозяйственным способом - трудоемкие работы, например, отделочные.

Выбор способа реализации проекта обосновывается инвестором в его бизнес-плане.

При подрядном способе производства работ все субъекты инвестиционной деятельности - как юридические, так и физические лица должны вступать в договорные отношения по механизм проведения подрядных торгов. Главная задача этого механизма - сведения между собой покупателей (заказчиков или инвесторов) и продавцов (Подрядчиков, которые предлагают заказчику свои услуги).

Подрядные торги в строительстве чаще всего проводят в виде тендеров. -

Тендеры (торги) - это форма размещения заказа на строительство, предусматривающая определение подрядчика путем конкурсного отбора лучшей тендерного предложения (Оферты) по критериям, которые устанавливаются заказчиком.

Тендерные отношения в строительстве в Украине регламентируются Постановлением Кабинета Министров Украины от 01.09.98 года "О проведении торгов (тендеров) строительстве ". Этим Постановлением установлено, что подрядные контракты на строительство новых объектов и сооружений, расширение реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий, капитальный ремонт объектов и сооружений, реставрацию памятников архитектуры и градостроительства, осуществляется за счет средств государственного бюджета, бюджетных ссуд государственных внебюджетных фондов, средств предприятий и организаций, более 50% уставного фонда которых принадлежит государству, а также иностранных кредитов, привлекаемых под гарантию Кабинета Министров Украины, заключаются только по результатам торгов (тендеров).

Решение о проведении тендеров принимается заказчиком при наличии достаточных инвестиций для осуществления строительства или документально подтвержденных финансовых гарантий своевременного получения необходимых для выполнения заказа средств. Заказ на строительство может размещаться путем проведения тендеров на выполнения проекта в целом, а по значительному объему работ - на строительство комплексов, выполнение очередности, этапов строительства, определенных проектной документацией. Не разрешается деление заказа на части с целью искусственного уменьшения стоимости заказа и избежания проведения тендеров.

Тендерные торги могут классифицироваться по следующим признакам, см. табл. 7.1.

Таблица 7.1.

Классификация подрядных торгов (тендеров)

Признак классификацииВиды торгов
По способу проведения предварительного отбора претендентов организатором торгов- С предварительной квалификацией участников - без предварительной квалификации участников
При участии в торгах иностранных оферентов- С участием иностранного оферента - без участия иностранного оферента
С участием оферентов в процедуре торгов и обнажение их результатов- Открытые - закрытые
Предметом тендерных торгов могут быть:

1. Строительство новых объектов и сооружений, расширение реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий, капитальный ремонт объектов и сооружений производственного и непроизводственного назначения, в том числе "под ключ".

2. Выполнение комплексов строительных и монтажных работ и их отдельных видов.

3. Выполнение комплексов пусконаладочных и инженерных работ.

4. Разработка ТЭО.

5. Проектирование.

6. Управление проектом.

7. Поставка комплексного технологического оборудования, в том числе на условиях "под ключ ".

8. Другие поставки и услуги, в том числе услуги по консультированию.

Участник торгов - лицо, которое имеет право принимать участие в торгах, их подготовке, проведении и утверждении результатов торгов. Основными участниками торгов могут быть:

1) Заказчик - лицо, для которого строится, реконструируется или оснащается объект торгов. Он принимает решение о проведении торгов, контролирует работу организаторов и принимает участие в работе тендерного комитета и определяет условия, при которых будет заключаться соглашение.

2) Организатор торгов - лицо, которому заказчик поручает проведение торгов. Организатор готовит все тендерные документы, формирует тендерный комитет, утверждает результаты торгов, а также несет расходы по подготовке и проведению торгов.

3) Тендерный комитет - постоянный или временный орган, создаваемый заказчиком и организатором торгов для их проведения. Он самостоятельно разрабатывает и утверждает регламенты работы тендера.

4) Претендент - организация, фирма или консорциум, под именем которого подана заявка. Претендент имеет право получать от тендерного комитета всю информацию по проведения торгов. Лицо становится претендентом с момента обращения к тендерному комитета для участия в торгах.

5) Инженерно-консультационная фирма - привлекается организатором торгов или тендерным комитетом для проведения предварительных исследований и выдачи заключений о целесообразность выставления на торги конкретного объекта. Инженерно-консультационный фирма может привлекаться также для разработки оферты.

Тендерная документация - это комплект документов, содержащий исходную информацию о технологических, коммерческих, организационные и другие характеристики объекта и предмету торгов, а также условия по процедуре торгов. Тендерная документация утверждается заказчиком и включает следующие документы: инструкцию для претендентов, форму контракта, форму тендерного предложения (оферты), формы квалификационной оценки претендентов, проектную документацию, перечень работ, информацию о способе предоставления тендерного обеспечения. Передача претендентам тендерной документации осуществляется за соответствующую плату, которая включает расходы, напрямую связаны с ее печатью и отправкой претендентам. Расходы заказчика, связанные с разработкой тендерной документации, указанной платы не включаются.

Оферта - это предложение заключить договор по отношению к конкретному предмету торгов на условиях, которые определены в тендерной документации. Оферта должна соответствовать требованиям, указанным в тендерной документации. Каждый претендент может подать только одну конкурсную заявку. Последняя предоставляется языке, определенной заказчиком в объявлении и инструкции для претендентов. Тендерное предложение, что. предоставляется претендентом, должна содержать: два экземпляра заполненной формы тендерного предложения (оферты), тендерное обеспечение, два экземпляра заполненных форм квалификационной оценки, перечень работ с расчетом их стоимости, альтернативные предложения (если таковые предусмотрены). Альтернативное предложение - это предложение, предоставляется вместе с основным и содержит условия, отличающиеся от основного предложения.

Для подтверждения серьезности намерений претендента принять участие в тендерах ним предоставляется соответствующее тендерное обеспечение. Размер тендерного обеспечения устанавливается заказчиком в объеме это более 1% ожидаемой (расчетной) цены заказ. Заказчик имеет право принять решение о проведении тендеров без предоставление претендентам тендерного обеспечения. Заказчик должен указать в тендерной документации способ предоставления тендерного обеспечения (в виде заверенного чека, векселя, гарантии банка, государственных облигаций и т.д.). Заказчик возвращает претендентам их тендерное обеспечение в течение 10 дней после принятия одного из следующих решений:

- Несоответствие претендента квалификационным требованиям;

- Претендента, не признан победителем тендеров

- О досрочном прекращении тендеров.

Тендерные предложения подписываются лицом или лицами, уполномоченными подписывать эти документы, в порядке, установленном инструкцией для претендентов, и подаются тендерному комитету по указанному заказчиком адресу. Заказчик должен срочно зарегистрировать представлены тендерные предложения с указанием даты и времени их получения и уведомить об этом претендента способом, предусмотренным в тендерной документации. Претендент обязан представить тендерное предложение в установленный для этого срок. Претенденты имеют право вносить изменения и отозвать свои тендерные предложения в письменной форме до окончания конечного срока их представления, без потери своего тендерного обеспечения.

Победителем тендеров определяется претендент, который по оценке и сопоставлению тендерных предложений занял в списке

первое место. В случае отказа этого претендента от заключения контракта победителем тендеров считается претендент, занявший следующее место. Если цены всех тендерных предложений превышают цену, ориентировочно определенную заказчиком, эти тендерные предложения могут быть отклонены, а тендеры признаны, не определили победителя.

Все организационно-экономические и правовые отношения между субъектами, возникающие в процессе реализации инвестиционного проекта оформляются в виде договоров.

Договор - это соглашение между отдельными лицами или организациями, в котором определены права и обязанности договаривающихся сторон. То есть он определяет ответственность участников сделки и юридически закрепляет их обязательства.

Любой договор можно условно разделить на четыре части: преамбулу (вступительную часть) предмет договора; дополнительные условия договора, другие условия договора, см. рис. 7.3.



Рис. 7.3. Структура типового договора

Содержание каждого договора может быть разный, однако основным условием при заключении любого договора является необходимость четко знать, какие цели нужно достигли при его реализации, и уточ-

ныть наиболее важные моменты, связанные с его оформлением, подписанием и выполнением. Сначала рассматривается главное направление последующей работы, а затем ее разбивают на отдельные этапы с оценкой рисков.

Договоры могут быть как короткими, то есть с минимумом условий (предмет договора, включает наименование и количество товара, его цену, требования к качеству, срок поставки, условия платежа), так и очень содержательные с большим количеством дополнительных условий.

Заключение коротких договоров может иметь недостаток в том, что организация должна иметь четкое представление о том, чем будут компенсироваться пробелы договора. На Увы, об этом часто забывают, и это приводит к нанесению ущерба. Иногда и анализ содержательных (многостраничных) договоров не всегда дает положительные результаты.

Таким образом, договор актом не универсальной формы, а исключительно индивидуальной, способной надежно защитить бизнес, поэтому сдавать его нужно для каждого случае отдельно.

Основными видами договоров, заключаемых в процессе реализации инвестиционного проекта:

В договор купли-продажи - это договор по которому одна сторона (продавец) обязуется передать товары в собственность другой стороны (покупателя) за определенную денежную сумму (цену)

- Договор поставки - это договор по которому одна сторона (поставщик-продавец) обязуется передать в обусловленный период и сроки товары, которые им производятся или приобретаются заказчику (покупателю) для использования в предпринимательской деятельности;

В договор продажи предприятия - это договор по которому одна сторона собственник предприятия (продавец) обязуется передать в обусловленный период, по определенной цене, в собственность покупателю предприятия в целом как имущественного комплекса, включая права на фирменное название, товарный знак, права на использование лицензий патентов и т.д., если иное не предусмотрено условиями договора;

- Договор аренды - это договор по которому одна сторона арендодатель обязуется предоставить арендатору имущество за определенную плату и на определенный срок;

- Договор финансовой аренды (лизинга) - договор, предусматривающий уплату течение четко установленного срока лизинговых платежей, величина которых является достаточным для полного возмещения затрат лизингодателя, связанных с приобретением имущества и реализацией прав собственника, а также для обеспечения ему определенной прибыли;

- Договор подряда - это соглашение, в котором одна сторона (подрядчик) обязуется выполнить по заказу другой стороны (заказчика) определенную работу и сдать ее результат заказчику, в свою очередь, заказчик обязуется принять эти результаты, предварительно оплатив их.