Майорова Т.В. Инвестиционная деятельность (2004)

9.5. Политика государства по привлечению иностранных инвестиций

Перестройка украинской экономики, трансформация ее в рыночную среди других качественных преобразований включает налаживание внешнеэкономических связей и открытость.

По имеющимся подсчетам, Украина нуждается сегодня около US $ 40 млрд. иностранных инвестиций для своей экономики, а фактически получила за период с 1992 года по 1.10.2001 года только US $ 4194 млн. или US $ 85 на одного жителя [9]. Иностранных инвестиций нуждаются почти все отрасли экономики, в частности, металлургия, химическая и нефтехимическая промышленность, машиностроение, транспорт и агропромышленный комплекс и другие.

По сравнению с другими объемами прямых иностранных инвестиций в страны Восточной Европы и бывшего Советского Союза иностранные инвестиции в Украину слишком малыми, см.. табл. 9.5.

Объемы прямых иностранных инвестиций в страны Восточной Европы и бывшего СССР в 01.01.2001 г.1

Таблица 9.5.

СтранаОбъем ПИИ. USS млн.Объем ПИИ на душу населения
Чехия232300
Венгрия212100
Эстония2.71800
Словения2.71350
Хорватия4.11025
Латвия2.4960
Польша30769
Словакия3.5700
Литва2.4686
Казахстан8.8550
Болгария3375
Румыния6261
Македония0.42210
Албания0.55183
Туркмены состояние0.88176
Армения0.6150
Грузия0.73146
Россия21143
Молдавия0.44110
Кыргызстан0.4590
Белоруссия0.880
Украина3,980
Географическая структура иностранного инвестирования в Украину формируется под влиянием двух взаимосвязанных групп факторов. С одной стороны, ее развитие определяется глубиной внешнеэкономических связей с традиционными партнерами (страны СНГ с преобладанием России, отдельные восточноевропейские и западные страны), а с другой - потребностью диверсификации, прежде всего международной инвестиционной деятельности.

По состоянию на 1.01.2001 г. ПИИ в Украину вложенные 106 стран мира. Географическая структура международного инвестирования остается достаточно стабильной. Список стран-инвесторов возглавляют представители дальнего зарубежья, которые обеспечивают почти 90% общего объема поступлений. Наибольший сегмент (более 60%) украинского рынка занимают инвестиции шести стран мира: США, Кипра, Нидерландов, России, Великобритании и Германии (табл. 9.6).

Объемы прямых иностранных инвестиций в Украину на 01.01.2001 г. 1

Таблица 9.6.

СтранаИнвестиции, USS млн.СтранаИнвестиции, USS МЛН.
США.635.8Ирландия94
Кипр372.6Швеция74
Нидерланды361.8Италия72.3
Россия314.3Лихтенштейн72.3
Великобритания299.4Польша62.1
Германия237.9Канада59.3
Виргинские о-ва176,8Венгрия52.1
("Бейт.)Словакия43.3
Республика Корея170.4Фганция40.6
Швейцария169.3Турция32
Австралия126.3Другие страны398.6
В официальном рейтинге на первом месте находятся США. Однако иностранные исследователи считают, что главным инвестором в Украину является Россия, которая в рейтинге находится на четвертом месте. Если добавить российские и украинские капиталы из Кипра, Лихтенштейна, Британских и Виргинских островов, то объем инвестиций будет больше, чем вложили в украинскую экономику США. С 1992 году доля США в иностранных инвестициях сократилась с 20% до 16,4%, доля Германии - с 20% до 6,2%. Таким образом, доля западных стран в объеме ПИИ в экономику Украины имеет тенденцию к снижению, а доля оффшорных зон - до увеличения.

Если средства привлекаются из многих стран, от многих инвесторов и распределяются между многими секторами и регионами, то их эффективность в содействии внедрению рыночных реформ и ускорении экономического роста будет особенно высокой. Кроме того, диверсификация иностранных инвестиций защищает страну, позволяет ей избежать зависимости от незначительной группы инвесторив1.

Серьезную проблему для Украины составляют не только малые объемы иностранных инвестиций, но и их отраслевая и региональная структура. Глубокие диспропорции существуют в распределении инвестиций по отраслям. Прежде инвесторов интересуют предприятия, которые за короткое время могут обеспечить возврат вложенного капитала получением наибольшей прибыли. Учитывая это перспективных- мы для них в украинской экономике является пищевая промышленность, внутренняя торговля, машиностроение и металлообработка, финансы, кредит страхование и топливная промышленность (табл. 9.7). На эти сферы приходится свыше 60% всех иностранных инвестиций в Украине.

Отраслевая структура прямых иностранных инвестиций в Украину

на 1. 01. 2001 года2 Таблица 9.7.

ОбластьИнвестиции
USS млн.%
Пищевая промышленность775.520.06
Внутренняя торговля727.818.83
Машиностроение и металлообработка346.68.97
Финансы, кредит. страхования248.16.42
Топливная промышленность2275.87
Черная металлургия150.13.88
Транспорт138.43.58
Химическая промышленность137.83.56
Здравоохранение. (Физкультура126.23.26
Строительство1253.23
Сельское хозяйство78.82.04
Другое783.220.26
Всего3865.5100
Крупнейшими иностранными компаниями-инвееторамы Украины: "Кока-Кола Аматил Украина" (US $ 43 млн.), "Реемста Киев лютюнова фабрика" (US $ 14,9 млн.), Макдональдс Юкрейн ЛТД "(US $ 21,7 млн.). Среди украинских предприятий крупнейшими реципиентами средств является Донецкий металлургический комбинат (US $ 41,5 млн.), Ивеко-КрАЗ (US $ 12,8 млн.), Одесский нефтеперерабатывающий комбинат (US $ 9,5 млн.), Ивеко Мотор Сич (US $ 8,1 млн.).

Для региональной структуры прямых иностранных инвестиций характерна существенная дифференциация. На пять найприваблы-виших регионы Украины приходится 82% всех иностранных инвестиций, из них 44% - на Киев (многие экспортеры переводят капиталы в столицу, потому что здесь лучше возмещают НДС). На Донецкую область приходится 13% ПИИ, Полтавскую - 12%, Киевской - 7%, Львовской - 6%.

В современных условиях ожидать большого притока иностранного капитала в Украину не приходится, потому что инвестиционный климат остается неблагоприятным. Основными препятствиями для иностранных инвестиций в Украину являются: нестабильное и чрезмерное государственное регулирование; нечеткая правовая система; изменчивость экономического среды; коррупция; большое налоговое бремя, проблемы по установке четких прав собственности; низкий уровень доходов граждан трудности в общении с правительством и приватизационными органами; изменчивость политической среды; отсутствие материальной, инфраструктуры, проблемы выхода на внутренний и внешний рынки и другие.

В связи с этим, большое значение имеет совершенствование процесса формирования инвестиционной политики государства, что может активизировать или сдерживать функционирования иностранных инвестиций в национальной экономике, регулировать их объемы и технологический состав.

Государственная политика по привлечению иностранного капитала осуществляется Кабинетом Министров Украины совместно с НБУ и регулируется Верховной Радой Украины. Немалую роль в этом процессе играет Администрация Президента. Указами Президента Украина создана определенное количество государственных учреждений, непосредственно занимаются привлечением иностранных инвестиций в Украину:

- Национальное агентство Украины по реконструкции и развитию, задачей которого является участие в формировании государственной политики при взаимодействии с международными финансовыми организациями и учреждениями для привлечения кредитов, грантов, международной гуманитарной и технической помощи, иностранных инвестиций.;

- Государственный инвестиционно-клиринговый комитет и Координационный совет по вопросам инвестиционно-клирингового сотрудничества рассматривают вопросы, связанные с привлечением финансовых и инвестиционных ресурсов в рамках инвестиционно-клиринговых отношений;

- Палата независимых экспертов по вопросам инвестиций - является постоянным действующим консультативно-совещательным органом при Президенте Украины, целью которого является предотвращение конфликтов между иностранными инвесторами и органами исполнительной власти;

- Консультативный совет по вопросам иностранных инвестиций в Украину - создана при Президенту для разработки и реализации государственной политики по привлечению и использованию иностранных инвестиций;

- Валютно-кредитный совет Кабинета Министров принимает решение о

предоставление государственных гарантий при привлечении иностранных кредитов.

Определенное участие в управлении иностранным инвестированием принимают органы местных государственных администраций в пределах делегированных им полномочий, особенно при разработке программ социально-экономического развития регионов, создании совместных предприятий, свободных экономических зон и т.п..

Государственная политика Украины относительно привлечения иностранного капитала производится таким направлениям как:

- Определение условий для осуществления иностранных инвестиций;

- Определение приоритетных сфер для иностранного инвестирования;

- Определение системы инвестиционных льгот для иностранных инвесторов;

- Определение системы гарантий защиты прав иностранных инвесторов;

- Определение требований к инвесторам, которые претендуют на получение дополнительных льгот и прочее.

Определение условий для осуществления иностранных инвестиций. С целью создания надлежащих условий для эффективного привлечения иностранного капитала в экономику и увеличение его объемов значительное внимание уделяется вопросам совершенствования законодательной и нормативной базы государственного регулирования процессов иностранного инвестирования.

19 марта 1996 Верховная Рада Украины приняла Закон Украины "О режиме иностранного инвестирования "№ 93/96 ВР, который определил основные условия для осуществления иностранных инвестиций в экономику Украины.

Порядок регистрации фактически внесенных иностранных инвестиций, а также договоров (Контрактов) на совместной инвестиционной деятельности при участии иностранного инвестора определены в постановлениях Кабинета Министров Украины "Об утверждении Положения о порядке государственной регистрации иностранных инвестиций "от 7.08.96 № 928 и" О утверждении Положения о порядке государственной регистрации договоров (контрактов) о совместной инвестиционной деятельности с участием иностранного инвестора "от 30.01.97 № 112. Этими документами определены процедуру регистрации, государственные органы, что ее осуществляют, перечень необходимых для регистрации документов, сроки выдачи регистрационных удостоверений и т.п.. Незарегистрированные инвестиции не дают права на получение гарантий их защиты и каких-либо льгот, установленных Законом Украины "О режиме иностранного инвестирования".

Важными правовыми документами, которые регулируют взаимоотношения между субъектами инвестиционной деятельности, являются межгосударственные соглашения "О содействии и взаимной защите инвестиций ". Такие соглашения являются гарантом предоставления справедливого статуса инвестициям и защиты их на территории другого государства.

Вообще деятельность иностранных инвесторов в Украине регулируется около 70 нормативными актами различного уровня, которыми иностранному инвестору довольно сложно руководствоваться в связи с неоднозначностью положений. Кроме этого, действующему Законодательство постоянно вносятся изменения и дополнения, которые часто значительно ухудшают существующие положения и условия деятельности иностранных инвесторов. С целью устранения этих недостаток целесообразно было бы, с одной стороны, принятие новых законодательных актов или изменений и дополнений в уже действующие, а с другой - устранение противоречий и неоднозначных положений в уже действующих законодательных и нормативных актах.

Определение приоритетных сфер для иностранного инвестирования. Это направление имеет принципиальное значение для становления национальной экономики Украины как сбалансированной системы отраслевых и территориальных взаимоотношений. Приоритетными сферами для иностранного инвестора в Украине считаются: металлургический комплекс, машиностроения, топливно-энергетический комплекс, химическая и нефтехимическая промышленность, агропромышленный комплекс, транспорт, связь, легкая и медицинская промышленность.

С другой стороны, исходя из интересов национальной безопасности, учитывая состояние и перспективы развития сфер и отраслей, важных для жизнеобеспечения страны, выделяются отрасли, которые будут закрыты для иностранного капитала, и отрасли, где участие иностранного капитала так или иначе ограничиваться: непосредственное

эксплуатация природных ресурсов, стратегические объекты производственной инфраструктуры, телекоммуникации, спутниковая связь, банковская и страховая сферы. Типичными инструментами ограничения иностранной инвестиционной деятельности является ограничение на долю иностранного инвестора в СП; лицензии и разрешения; высокие ставки налогов; ограничения на репатриацию доходов и т.д..

Кроме определения отраслевых приоритетов, большое значение имеет и определение региональных приоритетов. Государственная политика в этом направлении определяет регионы, которые больше всего нуждаются участия иностранного капитала. Такая политика проводится через создание специальных (свободных) экономических зон. Необходимость создания таких зон обусловлена:

- Негативным воздействием на мотивацию иностранных инвесторов практики многократных изменений в общем нормативно-правовом регулировании;

- Необходимостью эффективного использования реально привлеченного украинскими экономику иностранного капитала;

- Наличием первоочередных национальных приоритетов реализации иностранных инвестиций и прочее.

Применение СЭЗ в Украине должно способствовать созданию новых рабочих мест и решению таким образом проблемы занятости, стимулирования притока иностранных инвестиций, расширению экспортной базы, улучшению платежного баланса страны по счет валютных поступлений, эффективного использования местных ресурсов, стимулирование рыночных преобразований.

Определение системы инвестиционных льгот для иностранных инвесторов. Система инвестиционных льгот включает в себя:

- Применение системы налоговых и таможенных льгот;

- Применение норм ускоренной амортизации;

- Увеличение периода освобождения от налога;

- Возврат 50% экспортной пошлины на товары производственного назначения и 100% - на детали, узлы, агрегаты, импортируемые по кооперации;

- Снижение ставок налогообложения в случае реинвестирования полученной прибыли или инвестирования в определенные отрасли или регионы;

- Предоставление кредитов на льготных условиях и прочее.

Например, Закон Украины "О режиме иностранного инвестирования" определяет для отдельных субъектов предпринимательской деятельности, осуществляющих инвестиционные проекты с привлечением иностранных инвестиций, которые реализуются в соответствии с государственных

программ развития приоритетных отраслей экономики, социальной сферы и территорий, может устанавливаться льготный режим инвестиционной и другой хозяйственной деятельности. Кроме того, предусмотрено, что взнос иностранного инвестора в уставный фонд предприятий с иностранными инвестициями, а также по договорам (контрактам) о совместной инвестиционной деятельности, освобождается от обложения пошлиной. Пропуск имущества, ввозимого на территорию Украины как иностранная инвестиция, осуществляется на основании выданного предприятием простого векселя на сумму ввозной пошлины с отсрочкой платежа не более чем на 30 календарных дней со дня оформления ввозной грузовой таможенной декларации. В случае фактического зачисления указанного имущества на баланс предприятия в период, на который накладывается отсрочки платежа, что подтверждено налоговой инспекцией по месту нахождения предприятия, вексель погашается и ввозная пошлина не взимается.

Закон Украины "О внесении изменений в некоторые законы Украины с целью стимулирования инвестиционной деятельности "от 15.06.99 № 977 определяет, что не являются объектом обложения налогом на добавленную стоимость операции по передаче основных фондов как взноса в устав фонд юридического лица для формирования его целостного имущественного комплекса в обмен на эмитированные им корпоративные права, в том числе при ввозе основных фондов на таможенную территорию Украины (кроме подакцизных товаров) или их вывезены за пределы таможенной территории Украины.

Определение системы гарантий защиты прав иностранных инвесторов. Система гарантий соблюдения прав иностранного инвестора традиционно состоит:

- Из гарантий включения прав иностранного инвестора в национальной системы права, т.е. для иностранных инвесторов на территории Украины устанавливается национальный режим инвестиционной и другой хозяйственной деятельности, за исключением, предусмотренными законодательством Украины и международными договорами Украины;

- Из гарантий выполнения инвестиционных льгот и устойчивости законодательства течение инвестиционного цикла. Если в дальнейшем специальным законодательством Украины иностранных инвестициях будут изменяться гарантии защиты иностранных инвестиций, то течение десяти лет со дня вступления в силу такого законодательства по требованию иностранного инвестора применяются государственные гарантии защиты иностранных инвестиций, указанные в Закон Украины "О режиме иностранного инвестирования" [1];

- По гарантии от мер конфискационного характера. Иностранные инвестиции в Украине не подлежат национализации. Государственные органы

не имеют права реквизировать иностранные инвестиции, за исключением И случаев осуществления спасательных мероприятий в случае стихийного бедствия, аварий, эпидемий, эпизоотий. Указанная реквизиция может быть, проведена на основании решений органов, уполномоченных на это

Кабинетом Министров Украины. Иностранные инвесторы имеют право на возмещение убытков, включая упущенную выгоду и моральный ущерб, причиненных им вследствие действий, бездеятельности или ненадлежащего выполнения государственными органами Украины чьих должностными лицами предусмотренных законодательством обязанностей 1 по иностранному инвестора или предприятия с иностранными инвестициями, в соответствии с законодательством Украины.

- С гарантии Правительства, предоставляемых для обеспечения обязательств юридических лиц-резидентов по погашению иностранных кредитов, привлекаемых в форме:

- Кредитов (кредитных линий), предоставленных Украине иностранными государствами, международными финансовыми организациями и иностранными банками в соответствии с международными договоров Украины, заключенных в соответствии с законодательством;

- Межбанковских кредитных линий, оформленных по решению Кабинета Министров Украина Государственным экспортно-импортным банком или другими банками-агентами Кабинета Министров Украины с иностранными банками и международными финансовыми организациями соответствии с законодательством;

- Кредитов в иностранной валюте, предоставляемых юридическим лицам-резидентам международными финансовыми организациями, иностранными банками, финансово-кредитными и другими учреждениями, фирмами и организациями в соответствии с международными договоров Украины, заключенных в соответствии с законодательством, при условии обслуживания указанных кредитов банками-агентами.

С целью совершенствования механизма предоставления государственных гарантий и улучшения ситуации с обслуживанием задолженности по иностранным кредитам, гарантированным правительством Украины, определено, что: все вопросы, связанные с предоставлением государственных гарантий, передаваться в компетенции Минфина; устанавливается предельный размер предоставления гарантий на протяжении бюджетного года; предельный размер предоставления государственных гарантий утверждается вместе с утверждением предельного уровня государственного долга; экспертизу окупаемости проектов, под которые предоставляются гарантии и оценку кредитоспособности заемщиков проводят независимые аудиторские и банковские учреждения [5].

из других гарантий, в частности, Указом Президента Украины "О некоторых вопросах иностранного инвестирования "от 7.07.1998 № 748 урегулированы вопросы осуществления иностранных инвестиций в форме приобретения государственных долговых обязательств, что дает возможность обеспечения защиты иностранных инвестиций, вложенных в ценные бумаги, и повышение инвестиционного рейтинга Украины.

Для защиты иностранных инвестиций 3 апреля 1998 года от имени Украины подписана Вашингтонская Конвенция 1965 года о порядке разрешения инвестиционных споров между государствами и иностранными лицами. Законом Украины от 16.03.2000 № 1547 вышеупомянутая Конвенция ратифицирована Верховной Радой Украины.

Определение требований к инвесторам, которые претендуют на получение дополнительных льгот. Основными требованиями к иностранному инвестору должны быть:

- Объем иностранных инвестиций - в мировой практике заурядным инвестицией является 50-100 тыс. дол. США, а квалификационной долей собственности в объектах инвестирования - в 20%, в Украине эта доля составляет - 10%. Государство также определяет минимальный объем инвестиций, для иностранных инвесторов, которые хотят вложить свои средства в инвестиционные проекты, которые реализуются в специальных (Свободных) экономических зонах. В Украине эта сумма составляет не менее 500: тыс. дол. США.

- Направление вложения средств - это должны быть приоритетные отрасли (сферы) экономики Украина;

- Цель вложения средств - целью иностранных инвестиций должно быть создание новых рабочих мест, внедрения новейших технологий, развитие внешнеэкономических связей, увеличение объема высококачественных конкурентоспособных на внешних рынках товаров, создания современной производственной, транспортной и рыночной инфраструктуры;

- Требования к производствам - в процессе производства иностранный инвестор: ориентироваться на наиболее рациональное использование сырьевой базы Украины; содействовать снижению энергопотребления на единицу продукции; создавать экологически безопасные условия для жизнедеятельности населения.

Таким образом, для активизации иностранного инвестирования государству необходимо прежде всего решить проблемы макроэкономической стабильности и активизировать действие комплекса рычагов регулирования инвестиционной деятельности, а именно: создать нормативно-правовые и социально-экономические основы увеличение необходимых объемов иностранных инвестиций; строго придерживаться определенных приоритетов в развитии национальной экономики, иметь эффективный механизм публичного контроля за их выполнением; контролировать и определенным образом регулировать отраслевое распределение иностранных инвестиций; упростить процедуру участия иностранных инвесторов в процессе приватизации государственного имущества, иметь взвешенную, обоснованную политику по установление налоговых льгот; активизировать кредитную политику, развивать практику предоставления гарантий под иностранные кредиты не только правительством или НБУ, но и коммерческими банками.