Пидхомный О.М. Управление инвестиционными процессами на финансовых рынках (2003)

7.5. Правовое обеспечение борьбы с ценовыми манипуляциями на финансовых рынках в Украине

В украинском законодательстве также предусмотрена проблема манипулирования ценами. Согласно статье 228 Уголовного кодекса Украины "Заговор об искусственном повышении или поддержание монопольных цен (тарифов), скидок, надбавок (доплат), наценок с целью устранения конкуренции между субъектами предпринимательской деятельности вопреки требованиям антимонопольного законодательства - наказывается штрафом от ста до трехсот необлагаемых минимумов доходов граждан или ограничением свободы на срок до трех лет ".

Передбаченее Уголовном кодексе Украины и наказания за дезинформацию. Так в статьи 222 указано, что "Предоставление гражданином-предпринимателем или учредителем или собственником субъекта хозяйственной деятельности заведомо ложной информации органам государственной власти, органам власти Автономной Республики Крым или органам местного самоуправления, банкам или другим кредиторам с целью получения субсидий, субвенций, дотаций, кредитов или льгот по налогам в случае отсутствия признаков преступления против собственности - наказывается штрафом от пятисот до тысячи необлагаемых минимумов доходов граждан или ограничением свободы на срок до трех лет с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет. Те же действия, совершенные повторно или нанесли большой материальный ущерб, - наказываются лишением свободы на срок от двух до пяти лет с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет ".

Статья 223 Уголовного кодекса Украины определяет ответственность за нарушение порядка выпуска (эмиссии) и обращения ценных бумаг: "Выпуск (эмиссия) гражданином или служебным лицом субъекта хозяйственной деятельности ценных бумаг в форме их открытого размещения без регистрации эмиссии в установленном законом порядке - наказывается штрафом до пятидесяти необлагаемых минимумов доходов граждан или лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет, или исправительными работами на срок до двух лет внесении гражданином или должностным лицом субъекта хозяйственной деятельности в документы, которые подаются для регистрации эмиссии ценных бумаг, заведомо недостоверной информации, а также утверждение таких документов, если эти действия причинили крупный материальный ущерб инвестору, - наказываются штрафом до пятидесяти необлагаемых минимумов доходов граждан или лишенцев права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до пяти лет, или ограничением свободы на срок до трех лет ".

Для создания системы борьбы со злоупотреблениями на рынке ценных бумаг в Украине разработан проект Концепции предотвращения манипулирования рынком ценных бумаг, нечестной торговой практике и нарушению этики профессиональной деятельности на фондовом рынке (далее Концепция). Этот проект утвержден решением ГКЦБФР от 02.06.02 г. № 118. Проект Концепции открыт для публичного обсуждения, должно способствовать его усовершенствованию. Одной из проблем является определение в законодательной и нормативной базе ряда терминов, необходимых для регулирования и контроля рынка ценных бумаг, в частности, термина "нестандартная сделка".

Выявление нестандартных сделок является основанием для проверки участников рынка относительно манипулирования ценами или рынком, использование инсайдерской информации или нечестной торговой практики. Однако критерии нестандартных сделок в Концепции не определены.