Удалых О.О. (ру) Управление инвестиционной деятельностью промышленного предприятия (2006)

8.1. Инвестиционный климат региона

Регион представляет собой часть территории государства, выделенную по системе территориальных, природных, хозяйственных, экономических, социально-культурных признаков в административную единицу.

Инвестиционный климат региона - это традиционно сложившаяся совокупность социально-экономических, естественных экологических, политических и других условий, определяют масштабы (объем и темпы) привлечения инвестиций в основной капитал данного региона (структурные элементы инвестиционного климата региона представлены на рис. 8.1).

ydaluh064.PNG

Рис. 8.1. Элементы инвестиционного климата региона

Отличительной особенностью данного подхода к оценке инвестиционного климата региона взаимное рассмотрение инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности.

Между инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности в регионе существует причинно-следственная связь - инвестиционная привлекательность является обобщенным факториальной признаку (независимой переменной - X), а инвестиционная активность - результативным признаком (зависимая переменная - Y). Соответственно, могут быть установлены тип и параметры этой объективно существующей зависимости, выражающиеся функцией Y = f (X) [7].

Инвестиционная активность в регионе - это интенсивность привлечения инвестиций в экономику региона.

Виды инвестиционной активности в регионе

- Фактическая инвестиционная активность;

- Прогнозная инвестиционная активность.

Инвестиционная привлекательность региона - это совокупность

различных объективных признаков, средств, возможностей и ограничений, обусловливающих интенсивность привлечения инвестиций в экономику региона.

Виды инвестиционной привлекательности региона:

- Фактическая инвестиционная привлекательность;

- Прогнозная инвестиционная привлекательность.

На формирование инвестиционной привлекательности региона влияют две группы факторов:

- Инвестиционный потенциал региона;

- Региональные инвестиционные риски.

Инвестиционный потенциал региона - это совокупность объективных экономических, социальных и природно-географических свойств региона, имеющих высокую значимость для привлечения инвестиций в экономику региона.

Региональные инвестиционные риски - это неспецифические риски, обусловленные внешними относительно инвестиционной деятельности факторами регионального характера. Наличие региональных инвестиционных рисков определяет наличие вероятности неполного использования инвестиционного потенциала региона.

Отношение инвестиционной активности в регионе к его инвестиционной привлекательности показывает степень реализации инвестиционной привлекательности региона.

Комплексная количественная оценка фактической инвестиционной привлекательности региона может быть проведена с помощью сводного, интегрального показателя, который формируется множеством частных факториальных признаков. При выборе частных признаков необходимо учитывать следующие особенности. Во-первых, теоретически число частных факторов инвестиционной привлекательности региона, которые можно было бы включить в расчет интегрального показателя, является бесконечно большой величиной. Однако на основе применение принципов необходимой разнообразия элементов системы, минимальной достаточности и целевой ориентации этих элементов удается существенно ограничить число этих признаков сравнительно небольшим кругом инвестицийнозначимих показателей. Во-вторых, состав отобранных инвестицийнозначимих показателей не может оставаться неизменным и частично изменяется в зависимости от особенностей каждого этапа развития экономики государства.

К частичным факторов инвестиционного потенциала относятся показатели трех групп:

1. Показатели производственно-финансового потенциала региона:

- Объем промышленного производства и темпы его изменения;

- Уровень развития малого предпринимательства;

- Доля убыточных предприятий;

- Объем розничного товарооборота;

- Объем экспорта и импорта продукции;

- Суммарный объем внутренних инвестиционных ресурсов предприятия.

2. Показатели социального потенциала региона:

- Обеспеченность населения жильем, автомобилями, домашними телефонами;

- Обеспеченность региона автомобильными дорогами с твердым покрытием;

- Объем платных услуг для населения

- Уровень жизни населения.

3. Показатели природно-географического потенциала региона

- Объем природных запасов нефти и газа;

- Наличие природных запасов других минерально-сырьевых ресурсов;

- Географическое положение региона;

- Другие показатели.

К частичным факторов инвестиционного регионального риска относят:

- Уровень конфликтности трудовых отношений в регионе;

- Уровень преступности;

- Уровень безработицы;

- Уровень экологического загрязнения и дискомфортности климата;

- Отношение населения региона к процессам формирования рыночной экономики;

- Доля малоимущего населения;

- Уровень политической стабильности;

- Другие показатели.

Мониторинг инвестиционного климата в регионах имеет свои особенности. Система показателей, которые учитывают при оценке инвестиционного климата страны, не может быть полностью использована для ранжирования регионов по инвестиционной привлекательности в рамках одной страны, потому что ряд показателей, которые формируют инвестиционный климат (Политический режим, налоговое законодательство), являются общегосударственными.

Оценка инвестиционного климата с последующей дифференциацией регионов по группам инвестиционной привлекательности дает возможность региональной диверсификации для отечественных и иностранных инвесторов, позволяет повысить эффективность инвестиционной деятельности и снизить инвестиционные риски в регионе.

Группа украинских ученых под руководством И.Бланка разработала методику оценки инвестиционного климата регионов Украины [4]. Эта методика предусматривает оценку инвестиционной привлекательности регионов на основе их ранжирования по следующим показателям:

- Уровень общеэкономического развития региона;

- Уровень развития инвестиционной инфраструктуры региона;

- Демографическая характеристика региона;

- Уровень развития рыночных отношений и коммерческой инфраструктуры региона;

- Уровень криминогенных, экологических и других рисков.

На основании оценки приведенных показателей по этой методике были рассчитаны интегральный индекс инвестиционной привлекательности регионов, а все регионы Украины разделены на четыре основные группы (приоритетной, достаточно высокой, средней и низкой инвестиционной привлекательности), уровень эффективности инвестиционных вложений в которые разный.

Таким образом, основные промышленные регионы Украины отнесены к группе регионов приоритетной инвестиционной привлекательности, в которых эффективность инвестиционной деятельности выше на 30-40% (Киевская, Днепропетровская, Донецкая, Харьковская, Запорожская области), и к группе регионов достаточно высокой инвестиционной привлекательности, в которых эффективность инвестиционной деятельности выше на 20-25% (Луганская, Львовская, Одесская области).

Ориентация на промышленные производства делает инвестиционный климат в регионах более благоприятным для инвестора, создает определенные конкурентные преимущества для региона в привлечении инвестиций. Высокая инвестиционная привлекательность этих регионов, в свою очередь, является залогом высокой инвестиционной активности в них.